<table cellpadding="0" cellspacing="0" width="100%" class="entresacadoTexto"> <tbody> <tr> <td> <table width="100%" cellspacing="0" cellpadding="2"> <tbody> <tr> <td class="letraRoja subtitulo "> Más Información </td> </tr> <tr> <td> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6110" style="color: #005d84"> Ranking sectorial en millones de dólares </a> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6111" style="color: #005d84"> Los protagonistas - Seguros generales </a> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6112" style="color: #005d84"> Los protagonistas - Seguros de vida </a> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6114" style="color: #005d84"> Nueva cultura: asegurar y prevenir </a> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6115" style="color: #005d84"> Seguros cibernéticos: la propuesta de AIG-Metropolitana </a> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6116" style="color: #005d84"> Tecnología y productos a la medida </a> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6117" style="color: #005d84"> Salud y plenitud, planes estratégicos de Bellgenica Ecuador </a> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6118" style="color: #005d84"> Medicina prepagada </a> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6120" style="color: #005d84"> Asegurando con solidez </a> </td> </tr> <tr> <td class="linkAzul "> <img src="images/bullet.jpg" /> <a shape="rect" href="http://www.ekosnegocios.com/negocios/verArticuloContenido.aspx?idArt=6122" style="color: #005d84"> Normas y leyes los principales cambios del mercado asegurador </a> </td> </tr> </tbody> </table></td> </tr> <tr> <td> </td> </tr> <tr> <td> <table cellpadding="0" cellspacing="0" width="100%" class="entresacadoTexto"> <tbody> <tr> <td>Así, "en Ecuador no hay una cultura de aseguramiento", es la primera conclusión de Santiago Cobo, experto en temas de seguros, para describir las características de la industria de seguros en el país. <br /> <br /> El concepto de prevención debe ser parte de la cultura de los ecuatorianos, sobre todo porque las estadísticas lo advierten: el gasto de salud en Ecuador ha crecido consistentemente en los últimos 10 años. De acuerdo con la Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares Urbano y Rural, del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC), durante el 2011 y el 2012, la familias gastaron alrededor de USD 179 millones en los servicios de salud.<br /> <br /> De ese valor se destina un 52% a productos farmacéuticos, un 15% a servicios médicos y el 13,9% a hospitalarios. Lo restante está dividido entre implementos terapéuticos, servicios dentales, servicios paramédicos y otros productos. En el sector se manejan más datos: el gasto privado en salud representó 60,5% del gasto total. El rubro en seguros privados representó solo 4,8%. Es así como los actores de seguros privados tienen un papel complementario al sobreponerse a esquemas públicos, ofreciendo una cobertura paralela para aquellos asegurados en el sistema de seguridad social, con suficiente capacidad de pago para adquirir seguros del sector privado. De la misma manera, existe una gran variedad de productos de los seguros privados de aseguramiento en la región, que van desde seguros de reembolso con coberturas muy específicas y limitadas (por ejemplo, cáncer) hasta seguros que ofrecen sus servicios dentro de una red cerrada y propia. <br /> <br /> Desde que Revista Ekos inició su edición de seguros como tema central (en 2012), esta industria ha experimentado una importante transformación. Año a año se han dado reformas orientadas a regular el mercado, lo que ha llevado a una nueva configuración de actores y al planteamiento de nuevas estrategias para no solo captar más clientes, sino que además, generar una verdadera cultura.<br /> <br /> El siguiente análisis se centra en el conocimiento de los principales movimientos y actores del sector y cómo ha sido su evolución durante el año 2014.<br /> <br /> <span style="font-weight: bold;">Seguros: cifras, composición y activos</span><br /> En Ecuador, durante el año 2015 el sistema de seguros se debate entre los cambios en las regulaciones y las políticas económicas. Así, se plantea un claro escenario de incertidumbre y riesgo de cambio de normativa y, por otro, el riesgo que las políticas públicas de restricción de las importaciones, control de gasto público e inexistencia de líneas de financiamiento para cubrir su déficit fiscal, contamine o afecte aquellos sectores que permiten a las empresas de seguros generar mayor crecimiento. A continuación se realiza un análisis detallado del sector de empresas aseguradoras, para conocer su composición y estructura y posteriormente, se analiza el impacto de las políticas públicas en este importante mercado de la economía ecuatoriana. Actualmente se registraron 35 empresas de seguros, continuando con la tendencia de reducción de instituciones de 42 empresas en 2012 a 38 entidades en 2013.<br /> <br /> Esta reducción en el mapa de actores se produce por la fusión y compra de algunas empresas como Rio Guayas con Ace Seguros, Produseguros que se fusionó con Seguros Equinoccial, Cervantes con Panamericana y pasó a ser Liberty Seguros, y además por la liquidación forzosa de otras instituciones como Primma, Censeg, Bolívar y Coopseguros que fueron liquidadas entre 2013 y 2014.<br /> <br /> De las 35 entidades que presentaron balances a diciembre 2014, 27 pertenecen a seguros generales y ocho operan en seguros de vida. El sistema de seguros privados de esta forma reporta a diciembre de 2014, USD 1.853,3 millones en activos, lo que implica una tasa de crecimiento de 12,7% respecto a diciembre de 2013. Ese crecimientosi bien es importante, es muy inferior<br /> a las tasas de crecimiento observadas entre diciembre de 2011 y 2012 que fueron del 29,7%. El nivel de activos del sistema de seguros sigue representando el 1,8% del Producto Interno Bruto (PIB) de la economía al igual que en 2013, reduciendo su participación respecto del 1,9% registrado en 2012.<br /> <br /> La reducción en el mapa de actores incide en un incremento en los indicadores de concentración del sistema, en el que los 10 más grandes pasan de concentrar el 60,6%, en 2013 al 66% en diciembre de 2014, lo que implicó un incremento sostenido de la participación de mercado si se toma en cuenta que en 2012 las 10 empresas más grandes representaban el 55% del mercado asegurador. <br /> <br /> Pese a que el sistema se va consolidando y creciendo en las empresas más grandes, todavía los indicadores de concentración no son tan altos como para afectar la estructura competitiva de este mercado en términos globales. Sin embargo, la concentración y poder de mercado es más clara si se analizan los tipos de seguros de forma independiente, ya que el mercado de empresas de seguros en el Ecuador es un mercado de nicho en el cual hay pocas empresas especializadas que dominan gran parte de un ramo de seguros. En cuanto a las instituciones más grandes medidas a través de su nivel de activos se observa que se mantienen las posiciones de las empresas más grandes, aunque incrementaron su participación de mercado, así, Sucre con USD 283,4 millones tiene un 15,3% del mercado a diciembre de 2014 y reportó un considerable crecimiento frente a los USD 204,7 millones en activos reportados en el año 2013 que le representaron el 12% del total del mercado. <br /> <br /> Seguros Equinoccial ocupa el segundo lugar respecto al tamaño por nivel de activos, al reportar USD 203,7 millones en activos, que si bien representa un crecimiento frente a los USD 171,2 millones reportados en 2013, varió levemente su participación de mercado que pasa del 10,4% al 11%.<br /> <br /> QBE Colonial ocupa la tercera posición en niveles de activos, al tener USD 171,9 millones en activos, que representa una participación de mercado de 9,3% en 2014. QBE Colonial de esta forma presenta un crecimiento en el volumen de sus activos y cuota de mercado frente a 2013, en el que su participación de mercado era del 8,8% y sus activos alcanzaban los USD145,3 millones. <br /> <br /> <img src="especiales/images/255/57.png" /><br /> <img src="especiales/images/255/59.png" /><br /> <br /> <img src="especiales/images/255/61.png" /><br /> Ace Seguros está en la cuarta posición en participación de mercado con USD 101,3 millones en activos a diciembre 2014, lo que representó una participación en el sector del 5,5%, reduciendo cuota frente al 6,2% reportada en 2013. Seguros del Pichincha es la principal institución en el ramo de seguros de vida y ocupa la quinta posición en el total de activos, desplazando a AIG Metropolitana y Seguros Unidos que bajan al séptimo y octavo lugar respectivamente; mantiene activos por USD 97,8 millones lo que representa un 5,3% del total de activos de todo el sistema asegurador.<br /> <br /> Al analizar las tasas de crecimiento se observa que de las instituciones que registran mayor crecimiento de sus activos entre diciembre 2014 y diciembre 2013 fueron La Unión, Bupa, Alianza y Rocafuerte, con tasas de crecimiento del 64,9, 57,1, 56,6 y 56,1%, respectivamente. <br /> <br /> <span style="font-weight: bold;">Siniestros y Primas emitidas</span><br /> La emisión de primas por riesgo corresponde el principal giro de negocio de una entidad aseguradora y, por tanto, su principal fuente de ingresos. De esta forma el crecimiento y gestión de las primas, la evaluación de los niveles de exposición a riesgos y la cobertura de riesgos a través de reaseguros y provisiones, son de vital importancia para garantizar la sostenibilidad de una entidad aseguradora en el tiempo.<br /> <br /> Las primas emitidas corresponden a la cantidad de seguros que se contratan, mientras que el costo de siniestros corresponde a la cantidad de pagos que realiza una empresa aseguradora, sujeta a las condiciones de la prima contratada, una vez que ocurre el evento asegurado. <br /> <br /> Gran parte del margen de las empresas de seguros proviene de la diferencia entre la prima neta emitida y el costo de siniestros pagados, por lo que la capacidad de las instituciones de seguros de analizar y anticipar el riesgo, ayuda a las empresas a generar mayores márgenes de rentabilidad.<br /> <br /> El sistema de seguros privados registra una prima neta emitida a diciembre de 2014 de USD 1.703 millones, lo que representa un crecimiento del 2,6% respecto a lo registrado en diciembre de 2013. Las cinco instituciones que registran mayor emisión de primas netas a diciembre de 2014 son: Sucre (USD 193,5 millones, 3,8% de tasa de crecimiento anual), Equinoccial (USD 175.1 millones, 8.9% de crecimiento), QBE Colonial (154.7 millones de primas netas emitidas, -0,3% de decrecimiento), ACE (134,4 millones de primas netas, 0,9% de crecimiento) y Pichincha (93,8 millones de prima neta emitida, 14,4% de crecimiento). <br /> <br /> <span style="font-weight: bold;">Vehículos, lo que más se asegura</span><br /> Del total de las primas emitidas durante el 2014, el 25,8% corresponde a Vehículos, el 14,5% a Seguros de vida en grupo, el 7,1% a seguros de incendios y líneas aliadas, el 6,1% a seguros de accidentes personales, el 4,1% a seguros de transporte y el 4% a seguros de asistencia médica entre los rubros principales. <br /> <br /> Lo que significa un cambio en la composición de la prima si se considera que la distribución durante el 2013 fue del 26,2% a seguros para vehículos, 15,2% a seguros de vida en grupo, 8,1% seguros contra incendios, 7,3% seguros de accidentes personales, 4,2% a seguros de transporte y 4,1%, a buen uso del anticipo. Los niveles de siniestralidad por otra parte alcanzaron los USD 706 millones en 2014, lo que representa un incremento del23% respecto al 2013, siendo los seguros de mayor siniestralidad los siguientes: Vehículos (USD 269,9 millones, 38,2% del total), Vida en grupo (USD 96,1 millones, 13,6% del total), Asistencia médica (USD 40,3 millones, 5,7% del total), Aviación (USD 38,6 millones, 5,5% del total), e incendios y líneas aliadas (USD 31,5 millones, 4,5% del total). <br /> <br /> El incremento en los siniestros pagados, sin embargo no impactó en el costo de siniestros los mismos que se reducen entre 2013 y 2014 de USD 345 a 339 millones, esto se produce por la cobertura de reaseguros.<br /> <br /> Las entidades que registraron los mayores niveles de costo de siniestros en 2014 fueron: QBE Colonial, Liberty Seguros, Equinoccial, Pichincha y Panamerican Life. El alto costo de siniestros que asumen empresas grandes como Liberty y QBE, inciden en que estas instituciones no aparezcan entre las entidades más rentables pese a los niveles de prima emitida y de activos que reportan.<br /> <br /> <span style="font-weight: bold;">Utilidad y Rentabilidad </span><br /> El crecimiento experimentado en el nivel de activos y en los niveles de prima emitida, así como la reducción en los costos de siniestros, generan que el sistema de seguros reporte utilidades netas a diciembre de 2014 por USD 70,4 millones, que corresponde un notable incremento frente a los USD 39,2 millones reportados en 2013.<br /> <br /> Estos niveles de utilidad corresponden a un ROE del 15,1%, y a un ROA del 3,6%, lo que representan mayores niveles de rentabilidad comparados con el ROE del 8,9% y el ROA del 2,2% registrados a diciembre de 2013. Al analizar la composición de las utilidades se observa que de las 35 entidades que conforman el sistema, 30 registran utilidades y 5 tienen pérdidas. <br /> <br /> Las cinco empresas con mayores utilidades netas representan el 53% del total de las utilidades del sistema; así, para diciembre de 2014, Seguros Sucre tiene USD 15,2 millones de utilidades, que representa un ROE del 35,3%; Pichincha (con USD 7,4 millones de utilidades, que representa un ROE del 23,7%), Equinoccial (con USD 5,3 millones de utilidades, que representa un ROE del 16,7%), ACE (con USD 4,8 millones de utilidades,que representa un ROE del 10,9%), Unidos (con USD 4,6 millones de utilidades, que representa un ROE del 26,2%), son las instituciones que reportan mayores utilidades netas en el sistema. <br /> <br /> Sin embargo, las más rentables medidas por su ROE a diciembre de 2014 fueron COFACE S.A. (63,9%), Hispana (39,2%), Confianza (37,8%), Sucre (35,3%) y Rocafuerte (31,8%). Esto representa un cambio frente a los actores más rentables en 2013: Seguros del Pichincha (43,3%); Confianza (36,5%); BMI (28,9); Generali (25,3%); y, AIG-Metropolitana (23,7%). Estos datos demuestran lo cambiante del sistema de seguros en los dos últimos años. <br /> <br /> En lo que se refiere a los niveles de eficiencia operativa medidos a través de la tasa de gastos de administración (gastos de administración / prima neta emitida) se observa que las instituciones más eficientes en el manejo del gasto en relación a primas fueron: Latina Vida (4,6%); Unidos (5%); Sucre ( 7,1%); Ecuatoriano Suizo (8,8); Long Life Seguros LLS (9,4%). Mientras que las entidades con menores niveles de morosidad (primas por cobrar vencidas / primas por cobrar) fueron La Unión (0,6%); Equivida (4%); QBE Colonial (9,8%); Vaz Seguros (10,1%); y, Generali (12,2%). Perspectivas: se espera un crecimiento menor Con la aplicación del Código Monetario, las competencias de regulación del sector asegurador deben pasar de la Superintendencia de Bancos a la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros en 2016, esto genera incertidumbre y riesgo de cambio de normativa, más aun si se considera que en emas de regulación se encontraba pendiente la adopción de las recomendaciones del Comité de Basilea para una supervisión efectiva. <br /> <br /> <img src="especiales/images/255/63.png" /><br /> <br /> La adopción de estas recomendaciones en nuevas normativas acarreará cambios en la consolidación de capital, cálculo de reservas técnicas y gestión de riesgos, sin embargo hay que ver la estructura que se conforme en la Superintendencia de Compañías para supervisar a este importante sector. En el aspecto económico, las empresas de seguros se enfrentan a un escenario de desaceleración que se puede profundizar en el segundo semestre de 2015. <br /> <br /> Además de las políticas comerciales de restricción de importaciones que han afectado al sector automotriz (uno de los principales segmentos en los que está enfocado el sector), está también en duda el efecto que tendrá el Proyecto de Ley de Herencias sobre el segmento de seguros de vida. <br /> <br /> Si bien se espera un crecimiento de la economía ecuatoriana del 1.9% de acuerdo al Fondo Monetario Internacional (FMI); el crecimiento del sector asegurador puede ser incluso menor si se toma en cuenta que la reducción en los niveles de consumo de la población, la reducción del gasto público pueden afectar en la capacidad de emisión de nuevas primas y aumentar la morosidad de la cartera. El mercado debería enforcarse en que las transferencias de riesgos sea equitativa y técnica para que las compañias tengan suficiente liquidez y reservas para pagar reclamos y que, como cualquier otro negocio, generen rentabilidad; La normativa debe procurar fortalecer el patrimonio de las instituciones para precautelar las solidez del sistema y generar seguridad, solo asi se podrá cimentar una cultura hacia la prevención de riesgos, lo que incidirá en un crecimiento del mercado. <br /> <br /> Competir en el futuro implicará mejorar la calidad de servicio, innovación y acceso a nuevas tecnologias de información, facilidad en la contratación de primas, así como seguimiento y calidad de respuesta a los requerimientos de sus clientes.<br /> <br /> <br /></td></tr> </tbody></table></td> </tr> </tbody></table>