Partamos de un hecho: las empresas de seguros desempeñan un rol clave en el funcionamiento de una economía. Pese a la incertidumbre y riesgos a los que un agente económico se puede exponer, a través de su intervención se puede mantener el ahorro y la inversión en el tiempo. El rol de las empresas de seguros es crucial ya que puede resolver los problemas de información que crean incertidumbre respecto al futuro, protegiendo el valor de una inversión a cambio de una prima por el riesgo asumido. Las aseguradoras miden de esta manera la probabilidad de ocurrencia de un siniestro y en base a esta medición traen mayor seguridad a los agentes económicos que ahorran o invierten para el futuro. La mayor prueba por la que deben atravesar las empresas de seguros es la ocurrencia de graves catástrofes, que impliquen una restitución total del patrimonio asegurado de una gran porción de la población. Esto precisamente ocurrió en Ecuador tras el terremoto del 2016, prueba que fue afrontada y superada por el sector asegurador ecuatoriano manteniendo su solvencia y confianza, aunque a costa de una reducción de su rentabilidad. 2018: EL SECTOR CRECIÓ 3,6% Tras dos años de contracción (2015 y 2016), en 2017 y 2018 el sector asegurador evidenció una mejoría en sus niveles de crecimiento. Mientras en 2017 el aumento de las primas netas fue del 0,8%, durante el año 2018 el sector experimentó un crecimiento en sus niveles de primas netas emitidas del 3,6%, las mismas que alcanzaron los USD 1.689 millones, lo que representa un 1,6% del PIB. Las 7 empresas más grandes del sector asegurador representan el 61,2% del total de la prima neta emitida. Dentro de este grupo, Seguros Sucre (USD 266,9 millones), Seguros Equinoccial (USD 157,5 millones) y Chubb (USD 153,5 millones) son los principales actores del mercado. Mientras que las empresas de seguros, Equivida, AIG-Metropolitana y Mapfre Atlas son las compañías que más crecieron en relación al 2017. Pese a este comportamiento, el sector enfrentó una reducción en sus niveles de utilidades durante 2018, bajando de USD 71,35 millones en 2017 a USD 50,98 millones en 2018, lo que implica una caída de -29% en sus niveles de utilidad. Ello conlleva a que la rentabilidad sobre activo (ROA) del sector tenga una caída del 3,1% al 2,4%. 18 de los 32 actores redujeron sus niveles de utilidad en el último año. Esto se explica por el incremento en el costo de los siniestros que pasaron de USD 435,26 millones en 2017 a USD 486,67 millones en 2018. En lo que respecta a número de actores, el sector parece estabilizarse en 32 actores, después del proceso de venta y fusión de compañías que ha llevado a que el sector disminuya en número de empresas de 44 a 32 en un periodo de 5 años. La principal novedad en 2018 fue la compra de Colvida por parte de Equivida. Al realizar el análisis de concentración, no parece ser un mercado concentrado; las 5 empresas más grandes reportan el 48,8% del total de la prima neta. Sin embargo, el negocio asegurador en Ecuador, es uno de nicho y, por tanto, se ve que pocos actores compitan en ramos específicos. COMPORTAMIENTO POR RAMO Al analizar cada ramo como un mercado independiente, podemos ver cómo las primas emitidas en cada uno de ellos se distribuyen en pocos actores. De hecho los líderes en cada ramo se encuentran claramente identificados, es así que Equinoccial es el líder en el segmento de seguros para vehículos; Seguros del Pichincha es el líder en seguros de vida colectivos; Seguros Sucre es líder en seguros contra incendios y líneas aliadas; Chubb Ecuador es la líder en accidentes personales; y, Pan-American Life Ecuador es la líder en asistencia médica, por citar los cinco ramos más importantes que constituyen el 67,2% del total de la prima neta emitida. El ramo de vehículos es el de mayor participación de mercado en el sistema de seguros, representando el 23,7% del total de la prima neta emitida. En este subsector, las cinco empresas más grandes concentran el 50% del total de la prima neta emitida. Pese al crecimiento del sector automotor en 2018, los niveles de prima neta emitida cayeron -0,4%, lo que implica una ligera contracción de este ramo explicado básicamente por la desaceleración económica. Los seguros de vida por su parte representan el 22,6% del total de la prima neta emitida, y han experimentado un crecimiento del 14,5% durante el año pasado, convirtiéndose en uno de los segmentos de mayor crecimiento dentro del sector. Los seguros de vida se dividen en corporativos 93% e individuales 7%: y las cinco empresas más grandes representan el 80% del total. ¿QUÉ ESPERAR PARA 2019 Y 2020? El sector ha concluido una etapa de consolidación de sus principales actores; las ventas y fusiones de compañías han permitido el ingreso de marcas fuertes, con respaldo internacional, lo que le permiten mantener seguridad, solvencia y confianza entre sus clientes. De esta forma no se esperan cambios importantes en el mapa de actores y lo que se proyecta es un incremento de la competencia en los principales ramos del mercado. El estancamiento de la economía ecuatoriana durante 2019 y la que se proyecta para 2020, constituye la principal amenaza para el sector asegurador, ya que se espera una disminución en los niveles de ingreso de la población, reducción en los niveles de ventas de automóviles y de la contratación pública, así como un bajo desempeño del sector de la construcción. La reducción de la liquidez de la economía y la desaceleración del crédito también impactarán en los resultados de las empresas de seguros, sin embargo se espera que la llegada de los créditos externos y las reformas económicas que se presentarán a la asamblea, permitan sostener el crédito y, por tanto, el nivel de consumo de los hogares. Pese a las amenazas del entorno, la cultura de seguros en la población va en aumento, lo que deriva en que existan oportunidades para el sector. De igual manera se abre la posibilidad para incorporar tecnología y brindar servicios adicionales, generando integración de los servicios y una mejor experiencia de los clientes. El desafío, por tanto, es mantener los niveles de crecimiento y recuperar la rentabilidad, para lo cual las empresas deberán trabajar -además del modelo tradicional- en propuestas de valor integrales, con un óptimo servicio. El diseño de grandes experiencias para una cartera de clientes que va en aumento es el gran reto para los actores del sector. Por _ Víctor Zabala Andrade. Con el apoyo de Sofía Chávez y María José Vaca.Más información TOP 10 Aseguradoras, por prima neta emitidaRanking aseguradoras: indicadores ordenados por prima neta emitidaRanking por tipo de seguros 2018 (USD MILLONES)La nueva ruta del sector es la tecnologíaTOP 15 Rk medicina prepagada 2018Ranking de seguros: IndicadoresTOP 30 ranking: brokers de seguros